Por Marcos 
A la hora de empezar a invertir, una de las dudas más comunes es elegir entre fondos indexados y ETFs (Exchange Traded Funds). Ambos son vehículos de inversión muy populares que permiten acceder a carteras diversificadas de forma sencilla y con bajos costes. Sin embargo, aunque comparten muchas similitudes, también presentan diferencias clave que pueden hacer que uno u otro se ajuste mejor a tus objetivos financieros.
En esta guía, vamos a analizar qué son, cómo funcionan, cuáles son sus ventajas y desventajas, y sobre todo: ¿qué te conviene más a ti en 2025?
1. ¿Qué son los fondos indexados?
Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión que replica de forma pasiva un índice bursátil. En lugar de intentar superar al mercado como hacen los gestores activos, simplemente copian la composición de un índice.
Ejemplos:
- Fondo indexado al S&P 500 (las 500 mayores empresas de EE. UU.).
- Fondo indexado al MSCI World (acciones de empresas de países desarrollados).
🔹 Características principales:
- Se contratan normalmente a través de gestoras (como Vanguard, Amundi o Fidelity).
- No se negocian en bolsa en tiempo real, sino que se compran o venden al valor liquidativo al final del día.
- Suelen tener comisiones muy bajas (mucho más que fondos tradicionales activos).
2. ¿Qué son los ETFs?
Un ETF (Exchange Traded Fund) es también un fondo que replica un índice, pero con la particularidad de que cotiza en bolsa como una acción.
Ejemplos:
- ETF que replica el Nasdaq 100 (empresas tecnológicas de EE. UU.).
- ETF de bonos del Tesoro estadounidense.
🔹 Características principales:
- Se compran y venden a través de un bróker, igual que las acciones.
- Su precio cambia en tiempo real durante toda la sesión bursátil.
- También tienen comisiones muy reducidas, especialmente frente a fondos de gestión activa.
3. Similitudes entre fondos indexados y ETFs
Antes de ver sus diferencias, conviene resaltar que ambos comparten una filosofía muy parecida:
- Inversión pasiva: no intentan batir al mercado, solo replicarlo.
- Diversificación instantánea: con una sola compra inviertes en decenas o cientos de empresas.
- Bajos costes: mucho más económicos que la gestión activa.
- Accesibles para principiantes: no necesitas grandes conocimientos para empezar.
En otras palabras, tanto fondos indexados como ETFs son excelentes herramientas para inversores que buscan simplicidad, diversificación y eficiencia.
4. Diferencias clave entre fondos indexados y ETFs
Aquí es donde está el punto interesante: las diferencias que hacen que una opción sea más adecuada que otra según tu perfil.
| Característica | Fondos Indexados | ETFs |
|---|---|---|
| Forma de compra | A través de gestoras o bancos | A través de un bróker |
| Precio de compra/venta | Valor liquidativo (una vez al día) | Precio en tiempo real (como acciones) |
| Flexibilidad | Menor, se compra automáticamente en lotes | Mayor, puedes poner órdenes limitadas, stop-loss, etc. |
| Automatización | Ideal para aportaciones periódicas (planes de ahorro) | Menos cómodo para aportaciones periódicas |
| Costes adicionales | Solo la comisión de gestión | Comisión de gestión + comisión del bróker por cada compra/venta |
| Fiscalidad en España | Traspasos entre fondos no tributan | Cada venta tributa como ganancia/pérdida patrimonial |
5. Ventajas y desventajas
Fondos indexados: ventajas
- Perfectos para inversión a largo plazo y estrategias de “ahorro automático”.
- En España, puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta el momento de retirar tu dinero.
- Comisiones muy bajas, especialmente en fondos globales como los de Vanguard.
- No necesitas preocuparte por la ejecución: se compra al valor liquidativo del día.
Desventajas
- No se pueden negociar en tiempo real.
- Menos flexibilidad operativa.
- Dependes de la entidad o gestora para realizar tus aportaciones.
ETFs: ventajas
- Se compran y venden como una acción: flexibilidad total.
- Puedes acceder a estrategias más variadas (sectores concretos, materias primas, bonos, mercados emergentes, etc.).
- Gran liquidez: siempre hay mercado para comprar o vender.
- También con comisiones muy reducidas.
Desventajas
- Cada operación implica una comisión del bróker.
- No son tan cómodos para aportaciones periódicas pequeñas.
- En España, si vendes un ETF, sí tributas inmediatamente por plusvalías.
6. ¿Qué conviene más a cada tipo de inversor?
La elección entre fondos indexados y ETFs depende mucho de tu perfil y estrategia:
- 👨💻 Principiante / Ahorro automático → Fondos indexados.
- Si buscas algo sencillo, aportar cada mes y olvidarte, los fondos son la opción ideal.
- Especialmente útiles si vives en España, por la ventaja fiscal de los traspasos.
- 📈 Inversor activo / Flexible → ETFs.
- Si quieres comprar y vender en el momento, aprovechar caídas puntuales o acceder a mercados específicos, los ETFs te darán más libertad.
- También son muy útiles si operas desde países donde no existe la ventaja fiscal de los fondos indexados.
- 💼 Largo plazo puro (20-30 años) → Fondos indexados globales (ej. MSCI World o S&P 500).
- 🔎 Diversificación avanzada → ETFs de sectores concretos (ej. energías renovables, inteligencia artificial, bonos ligados a inflación).
7. ¿Qué está siendo tendencia en 2025?
En 2025, las preferencias de los inversores están marcadas por varios factores:
- Fondos indexados globales: siguen siendo la opción más recomendada para construir una cartera estable y diversificada.
- ETFs temáticos: están ganando popularidad por permitir invertir en tendencias como inteligencia artificial, transición energética o biotecnología.
- ETFs de bonos: con la subida de tipos de interés, muchos inversores buscan combinar acciones y bonos para equilibrar su riesgo.
8. Estrategia recomendada: combinar ambos
No es necesario elegir solo uno. Muchos inversores utilizan una combinación de ambos:
- Fondos indexados para la parte central y estable de la cartera (aportar cada mes sin preocuparse).
- ETFs para añadir exposición táctica a sectores o mercados específicos.
De esta manera, aprovechas lo mejor de los dos mundos: la comodidad de los fondos y la flexibilidad de los ETFs.
Conclusión
Tanto los fondos indexados como los ETFs son herramientas poderosas para construir una cartera sólida, diversificada y de bajo coste.
- Si lo que buscas es simplicidad, fiscalidad favorable (en España) y automatización, los fondos indexados son tu mejor opción.
- Si prefieres flexibilidad, operar en tiempo real y acceder a mercados específicos, los ETFs te ofrecerán más posibilidades.
Lo más importante es definir tu objetivo de inversión, tu plazo temporal y tu perfil de riesgo. A partir de ahí, podrás elegir la herramienta más adecuada… o incluso combinarlas para sacar lo mejor de cada una.
En inversión no hay una única respuesta correcta: lo esencial es mantener la disciplina, diversificar y pensar en el largo plazo.